覃曉花真的沒想到林強居然敢拿出這么巨額的資金來運作一個前景未明的項目，這跟他一直以來穩(wěn)健的投資風(fēng)格完全不同呀。
她記得林強曾說過，因為項目有風(fēng)險，不想讓現(xiàn)在的其他合伙人跟著他一起去冒險，所以決定自己一個人去作嘗試，還開玩笑說，要是自己失敗了，還可以回過頭來投靠他們，不至于露宿街頭。
在覃曉花的心目中，一直以為林強頂了天也就投入個一千幾百萬，所以她并沒有對這個項目過多關(guān)注，要是早知道他計劃要投入這么多錢，覃曉花估計自己肯定會聯(lián)合其他合伙人極力勸阻他的。
“你可真把我給嚇著了?！瘪麜曰ê莺莸牡闪怂谎郏骸澳敲创蟮耐度攵疾桓覀兇蠹沂孪却騻€招呼，還真想著失敗了露宿街頭呀？”要是她知道林強所說的這一個億資金的真正來源，不知道她是否還會這樣為他擔(dān)心呢。
林強見她不加掩飾的為自己擔(dān)憂，心里有著感動，道：“我不是有意要瞞著大家的，只是不想大家為我擔(dān)心?！?br/>
“哼，要是真出了什么狀況，大家還不是要為你擔(dān)心？難道我們會袖手旁觀？真是的?！瘪麜曰ㄓ值闪怂谎郏骸靶液媚悻F(xiàn)在投入的錢還不是太多，而且項目還被VC看好?！?br/>
林強朝她拱了拱手，道：“所以我想聽聽花姐你的意見嘛。”
覃曉花有些氣結(jié)的朝他搖了搖頭：“你這個家伙，真不知道怎么說你好了，現(xiàn)在才想到要聽我的意見？如果是一般的項目，投個三幾百萬元，你怎么樣去折騰，我都不會擔(dān)心你，就像你跟陳然、謝勇他們投資搞那些小產(chǎn)權(quán)房項目，我有說過你半句嗎？可你現(xiàn)在一出手就是幾千萬上億的，有沒有考慮過后果？好像你這些錢是大風(fēng)刮來似的?！?br/>
林強在這個時候自然是不能如實告知她真相了，心里想道，自己所投入的這些錢還真有些大風(fēng)刮來的意味呢，那四千萬本錢是他轉(zhuǎn)讓投資公司股份得來的，而當(dāng)初成立投資公司的時候，他跟幾個合伙其實也沒投入多少錢，只籌措了一筆注冊資金，后來是他直接把投資公司的估值一下子提高到四個億，用自己手中10的股份從程國華那里套現(xiàn)出了4000萬元來，而他手里還握有投資公司20的股份，依然是最大的股東。之后更是用這些作本錢，利用內(nèi)幕消息通過股市上的投機快速賺了幾倍的錢，可以說，這所謂的一個億資金，林強根本就沒有真正動用到自己原來帳戶里的錢，對于他來說，就算是全部虧光了，也是完全可以承受得起的，不會有多大的心疼。
當(dāng)然，這只是屬于他一個人秘密，不會告訴任何人，覃曉花也不例外。
“花姐我知道錯了，下次還有這樣的事我一定會提前告知的?！绷謴娪殖傲斯笆值?。
“你還想有第二次呀？”覃曉花道：“這一次你算是幸運的了，但并不代表下一次也會這么幸運?！?br/>
覃曉花其實不是真的想責(zé)怪他，她也清楚自己沒有這種資格，只是出于對他的關(guān)心才情不自禁的說上面那番話的。在跟林強的交往中，也許是自己年紀(jì)要比他稍大，在她的潛意識中，多少還是把自己當(dāng)作稍稍強勢的一方的，而林強也一直把她當(dāng)作“姐”來對待，不像在其他女人面前那樣恣意，這就讓覃曉花面對他時，總是會有著一種心理上的優(yōu)勢。
即使他這幾年成長得很快，可覃曉花還是能感受得出，自己說的話對他還是有著一定份量的，因此，說完了那些“氣話”之后，她也開始認真的跟他商討起來。
覃曉花曾任北京東凌實業(yè)董事長達八年之久，東凌實業(yè)名義上是實業(yè)公司，可真正從事的卻是資本運作，因此覃曉花對VC的運作非常了解。
“你對風(fēng)險資金到底有多少了解？”覃曉花問道。
林強很老實的道：“之前只是聽說過，昨天跟對方的一個投資經(jīng)理聊過之后，再加上連夜補做了功課，算是對風(fēng)險投資有了個大概的印象吧?！?br/>
覃曉花看著他搖了搖頭，道：“你對風(fēng)險投資的具體運作都沒有詳細了解，就敢跟那些VC人見面？”
“我說了，不是我主動要求跟他們見面的，是孫丹打電話給我，一定要我第一時間跟他們有大區(qū)總經(jīng)理見上面的?！绷謴娍戳丝词直?，道：“孫丹現(xiàn)在還在飛機上，花姐你就抓緊時間給我指導(dǎo)指導(dǎo)嘛?！?br/>
“VC是venture?capital（風(fēng)險資金）投資的意思，指風(fēng)險基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為，用行業(yè)話說就是風(fēng)險投資?！瘪麜曰ㄒ贿呎f著，一邊想著怎么樣用最簡潔形象的語言才能夠讓林強更快更好的理解：“這些公司稱為創(chuàng)投公司，或者稱為風(fēng)險基金，你可以把他們看作是資本的零售商，他們首先從各大基金比如退休養(yǎng)老基金、保險基金，或者是大銀行、保險公司、政府機構(gòu)甚至是私人或家族基金（資金的批發(fā)商）那里融來巨額資金并成立創(chuàng)業(yè)投資基金，然后把這些融來的錢投給那些有潛力的、高速發(fā)展的成長型企業(yè)（通常是高科技公司），換取這些被投資企業(yè)的股份，之后便看準(zhǔn)機會通過溢價賣出所持股份收回投資并獲取高額回報?！?br/>
“花姐你這個比喻太形象了?！绷謴娊o她續(xù)了杯茶，道。
覃曉花笑了笑，繼續(xù)道：“你首先要對這些風(fēng)險投資的運作模式有詳細了解才行。他們的運作通常包括融資、投資、管理、退出四個階段。不同的階段分別解決不同的問題，融資階段就是上面說的從批發(fā)商那里融來資金，主要解決‘錢從哪兒來’的問題；而投資階段則解決‘錢往哪兒去’的問題，這介階段也是孫丹他們所從事的工作，他們會通過項目初步篩選、盡職調(diào)查、約見創(chuàng)始人、估值、談判、條款設(shè)計、投資結(jié)構(gòu)安排等一系列程序，把風(fēng)險資本投向那些具有巨大增長潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，孫丹因為跟你相熟，跳過了項目篩選和調(diào)查，直接讓他們的大區(qū)總經(jīng)理約見你這個創(chuàng)始人了?！?br/>
“那他們現(xiàn)在也算是跟我見過面了，接下來他們在談判、投資條款設(shè)計上一般是怎么操作的呢？”這也是林強最為關(guān)注的問題。
“一般情況下，他們會先對投資對象進行內(nèi)部估值，再根據(jù)估值來跟你談判投資的比例，投資的方式基本都是股權(quán)投資，且不要求控股權(quán)，通常只占被投公司30股權(quán)左右，也不需要任何擔(dān)?；虻盅海顿Y期限一般不少于三年?！瘪麜曰ǖ?。
“嗯，聽起來真的是要比銀行貸款好，不需要還本金利息，連擔(dān)保抵押都不用，最主要的是他們不跟我們爭控股權(quán)。那為什么他們投資期要不少三年那么長呢？”林強問道。
“因為他們在管理階段必須要解決好‘價值增值’問題才能夠最后獲利，在這個階段風(fēng)投公司會通過‘監(jiān)管’和‘服務(wù)’來實現(xiàn)所投企業(yè)的價值增值，包括參與被投資企業(yè)董事會、在被投資企業(yè)業(yè)績達不到預(yù)期目標(biāo)時更換管理團隊成員等手段，還要幫助被投資企業(yè)完善商業(yè)計劃、公司治理結(jié)構(gòu)以及幫助被投資企業(yè)獲得后續(xù)融資等。由于他們投資的對象都是處于初創(chuàng)期的公司，必須要有足夠的時間才有可能讓企業(yè)實現(xiàn)大增值?！瘪麜曰ń榻B道。
“那他們最后是如何獲利退出的呢？”
“這就是他們在退出階段所要解決的‘收益如何實現(xiàn)’的問題了。創(chuàng)投公司最主要的贏利模式就是把先期投資的股權(quán)以高于原價的價錢售出。由于投資目的是追求超額回報，當(dāng)被投資企業(yè)增值后，風(fēng)險投資人會通過上市、收購兼并或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出資本，實現(xiàn)投資的增值。其中股份轉(zhuǎn)讓的接受方可以是其他投資公司、企業(yè)并購的買方，或是公司的創(chuàng)始人，這一點你要特別注意，如果你想要保持對公司的控制權(quán)的話，就要隨時準(zhǔn)備回購他們計劃轉(zhuǎn)讓的股份了?！瘪麜曰ǖ?。
“謝謝花姐，你這樣一解釋，我心里就有底了。還有一個問題，在公司成立之初，我就給創(chuàng)業(yè)團隊承諾過，會讓團隊成員共享20的公司股權(quán)，那如果我們真的引入了風(fēng)險投資，怎么樣能夠讓他們在最短的時間里獲得實實在在的回報呢？”林強又問道。
“那還不簡單？你可以把這20的公司股權(quán)按最初約定的比例分配到每個團隊成員名下，告訴他們說，誰要是想出讓股份的話，你可以出資回購過來，那他們馬上就可以有一大筆進帳收入了。”覃曉花道。
“你的意思是說，只要有成員想出讓股份，我都要回購過來？”
“那當(dāng)然了，除非你對自己的公司都沒有信心。不過我估計不會有創(chuàng)業(yè)團隊成員會在首輪融資之后就急著出讓自己手里的股份的，因為正常情況下，首輪融資之后，公司的估值會被持續(xù)推高，很快就會有B輪、C輪、D輪融資，且融資金額會越來越高，他們手里股份的價值也會跟著水漲船高，如果最后能夠成功IPO的話，那就更不得了了，誰會那么傻一開始就會出讓股份？如果真有這樣的人，你告訴我，我溢價10全資收購。”覃曉花笑道。
“花姐你如果想入股我們科技公司，我可以把自己手里的股份先轉(zhuǎn)讓一部份給你的?！绷謴姾苷J真的道。
“謝謝啦。我是開玩笑的，你看我是那種愛占人便宜的人嗎？我就算是想入股，也不能現(xiàn)在直接從你手里購入。我倒是有個想法，等下午孫丹過來了，先聽聽他們的想法，如果我覺得以后他們對你這個項目給出的價值評估合理的話，不排除我會以個人的名義跟投的。”覃曉花道。
林強當(dāng)即笑著道，要馬上聘請覃曉花當(dāng)科技公司的高級顧問，參與下午跟光大基金投資總監(jiān)孫丹的見面商談。
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