古美上市的消息來得很突然。

    劉晨滿心疑惑，上市需要走過漫長的手續(xù)才對，更何況在港上市。

    他與曹蓉面對面坐著，皺眉沉思。

    曹蓉說道：“根據(jù)可靠的消息，蘇波的凌東一直在籌劃上市，蘇波電器成功獲批，成為國內(nèi)第一家獲得股票首發(fā)權(quán)的家電商。江樂電器，也從高層傳出消息計劃在2005年實現(xiàn)海外上市，實力更為雄厚的外資巨艦更早已等在門外?！?br/>
    劉晨沒有答話，依舊在思考。

    曹蓉神色也很復(fù)雜，“為了獲得更好的融資機會，古美電器更加迫切地渴望上市。然而，從操作程序來看，要從頭走完IPO的全部審批程序，在非常理想、沒有任何反復(fù)的情況下也至少需要9個月的時間。古美已經(jīng)經(jīng)不起如此大的時間消耗所帶來的市場融資機會喪失或市場惡化的風(fēng)險?！?br/>
    劉晨不禁看了她一眼，沒想到短短時間，她對金融也熟悉到這種程度，“陸坤怎么在短短時間就推動古美上市呢，據(jù)我所知，古美在去年籌劃A股上市，由于我們音霸的異軍突起，蘇波份額超過古美，才放棄了這一計劃，今年引入了孫子義和蘋果ipod獨家銷售，又想在美國上市，可惜ipod很快又退出華夏市場?！?br/>
    說起來不禁有些得意。

    成立于1988年的古美，華夏規(guī)模最大的電器商，兩次上市折戟都是因為他。

    曹蓉道：“古美是借殼上市，以古美電器良好的盈利改變上市公司古鵬的財務(wù)狀況。擁有古美這一年均158%增長率的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，古鵬自然獲得強勁的盈利能力。事實上，收購古美當(dāng)日，古鵬股價狂飆112.84%，由停牌前的每股0.148港元升至0.315港元。”

    大約是理科女生的慣性，曹蓉對數(shù)據(jù)掌握得非常精準(zhǔn)。

    “陸坤此人不容小覷，他其實早就布局借殼上市，恐怕很少有企業(yè)家那么早做出planB?！?br/>
    劉晨點了點頭，資本市場實在變幻莫測，授意她繼續(xù)說下去，他很有興趣知道。

    “2002年3月，陸坤全資殼公司海華向SCH定向配售13.5億股，每股價格0.1港元，此時股價0.29港元、每股凈資產(chǎn)0.187港元。至此，陸坤持有海華85.6％股份，成功控股海華，當(dāng)年6月，更名：古鵬?！?br/>
    “2003年初，陸坤成立北鵬公司，并100％持股。古美集團(tuán)將旗下18家公司股權(quán)重組古美電器。其中，北鵬公司持有65％股份，陸坤持有35％股份。

    “2004年4月，北鵬將其持有的古美電器65％的股權(quán)出售給OT公司。協(xié)議價格為2.是一家BVI1公司，陸坤通過GH古美控股全資持有?！?br/>
    劉晨揉了揉眉心，他確實不擅長也不喜歡這資本市場的游戲，也沒打斷曹蓉，有些手段必須了解。

    “2004年6月3日古鵬收購OT公司，從而持有古美電器65％股權(quán)。協(xié)議價格83億港元，支付方式分三部分：第一部分是上市公司向陸坤定向增發(fā)2.4億港元的股份；第二部分是上市公司向陸坤定向發(fā)行第一批價值70.14億元的可換股票據(jù)；第三部分是上市公司向陸坤定向發(fā)行第二批價值10.27億元的可換股票據(jù)。至此，陸坤持有上市公司古鵬74.9％股份，如果可轉(zhuǎn)票據(jù)轉(zhuǎn)化為股份，則持有97％股份?！?br/>
    “至此完成古美電器借殼上市過程。”

    劉晨雖然頭疼，還是抓住了重點，道：“在古美電器借殼上市的案例中，已上市殼公司是古鵬，非上市母集團(tuán)公司是古美電器。借殼過程，是上市公司古鵬的母公司古美電器，通過將主要資產(chǎn)注入到上市子公司古鵬中，來實現(xiàn)母公司古美電器的上市?！?br/>
    曹蓉笑著點頭，她每次跟劉晨談?wù)撊魏问虑槎挤浅Ｓ淇?，跟著這樣的老板才能進(jìn)步，兩人的智商顯然在同一個層次，而劉晨的眼光確實她拍馬不及。

    劉晨繼續(xù)道：“借殼上市較之IPO上市具有很大優(yōu)勢，其一IPO面臨嚴(yán)格、繁瑣的審批，而買殼上市審批簡便、易通過；其二IPO門檻高、成本高，而買殼上市門檻低、成本低；其三IPO耗時，買殼上市時間較短?！?br/>
    全部說對。

    曹蓉道：“還有，H股是法人股，流通性較差，申請手續(xù)繁雜，而且發(fā)行H股后，公司高管人員不能順利實行期權(quán)制。”

    劉晨旗下的資產(chǎn)越來越多，他也不得不去了解這些，雖然他自詡為技術(shù)人員，他也最愛搞技術(shù)，但學(xué)霸的學(xué)習(xí)能力毋庸置疑，學(xué)什么會什么。

    “古美這幾年的營業(yè)收據(jù)有嗎？”

    曹蓉顯然是一個技術(shù)流的管理者，早就研究了一遍，劉晨仔細(xì)地看著，紙上標(biāo)注了很多符號。

    古美電器2003年營業(yè)額93億元，純利2.75億元。

    2002年純利1.06億元，銷售額為66.2億元。

    2001年純利2500萬元。

    2004年第一季度凈利潤達(dá)到了8454萬，同期銷售額達(dá)到29.2億元。

    古美電器總資產(chǎn)約31.9億，凈資產(chǎn)2.41億。

    “你怎么找到這些數(shù)據(jù)的？”

    曹蓉狡黠一笑道：“只要用好互聯(lián)網(wǎng)，其實可以查到很多信息，這還多虧了我們GB中心的那些學(xué)霸。”

    劉晨也笑道：“俗話說，就怕流-氓有文化，現(xiàn)在應(yīng)該換成就怕學(xué)霸有**?！?br/>
    曹蓉點頭表示嚴(yán)重同意，臉上很是羨慕道：“古美這個時間點選擇非常好，按照TO市場開放協(xié)議規(guī)定，到今年年底，華夏零售業(yè)將全面對外開放，此時OT，可以100%控股古美電器，那么OT的總市值會增加35%，錢也賺得太容易了?！?br/>
    她完全是有感而發(fā)，覺得很不公平。

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